《中国怎么办——当次贷危机改变世界》

【新梦想点评】

本书是上海证券报评论主编、首席评论员时寒冰首部财经著作,其博客访问量超过4000万次。该书用利益分析法剖析次贷危机,对未来的经济走势进行了分析和展望,并对如何捍卫民族财富、使财富增值和解决经济难题、实现民族复兴提出了一些针对性的解决方案和建议。

【次贷危机全面爆发并改变了世界】

次贷危机是由于美国让信用等级不足以获得银行贷款的低收入者买房所致。美国在按揭贷款的基础上,创造出庞大的金融衍生品,出售给全世界的投资者,而后通过不断发行货币 “稀释”自己的债务。那些购买庞大次级债的国家,不得不面对财富迅速流失的痛苦。为了让世界购买美国基于次级贷款创设出来的各种证券,联邦政府高官直接担当推销重任。即使在次贷危机爆发后,小布什政府依然呼吁中国央行购买更多的美国政府担保的房贷债券。美国正是借助资产证券化推动了房地产业的快速发展。按揭及金融衍生品的过度运用,推动了美国家庭住房拥有率的提高。在这一过程中,甚至连正常的监管都“退位”了,正是格林斯潘的降息政策和对监管的不作为,放任市场力量推进衍生性交易,为次贷危机埋下了无穷隐患。2004年6月至2006年6月,美联储17次调高利率,此举加重了购房者的还贷负担,并导致泡沫破裂,次贷危机全面爆发。

这次的次贷危机,让冰岛不幸成为一个面临政府信用破产、国家经济濒临破产边缘的国家。而冰岛的困境,只是金融战争中的一个环节,欧盟正是次贷危机制造者瞄准的目标之一。欧元问世,无疑将对美元在国际金融市场上的支配地位产生冲击。欧元地位的上升,切分了美元的铸币税收益,美国必须维护自己的利益。从此,以次级贷款为基础生产出来的各种金融衍生品涌向世界。

次贷危机发生后美国大张旗鼓地救市,无论是加印美钞,还是发行国债,都意味着美元的贬值和债权国的利益受损,同时也意味着通货膨胀压力增大。欧元问世以后,欧洲也有了相应的对应措施。欧美救市大比拼,可以在某种程度上化解因彼此的庞大救市计划而给自己带来的损害。拥有巨额美元储备及欧元储备的中国,便成为最大受害者。

美国国内借贷消费的模式也将因次贷危机而发生重大变化。一旦美国消费降下来,世界上那些依赖美国需求的国家,都将面临痛苦的转型。不过,这也终结了以美国为代表的虚拟经济高速发展的神话,为中国等新生代势力的茁壮成长,打开了一个更广阔的空间。

【次贷危机改变了中国】

在次贷危机爆发之前,中国走科学发展观路线,对低附加值占绝对主导地位的经济结构进行调整,但是次贷危机的爆发扰乱了我国的这次经济转型之路。由于我国经济对外依存度高达60%以上,次贷危机使我国实体经济受到强烈影响,许多企业从盈利滑向亏损,甚至倒闭。中国要走出这种病态的黑暗,必须确保一个稳定的内部需求,以防止可能出现的生产过剩危机,也必须坚持科学发展观,加快实现自我转型,同时,促进我国服务业的发展,使其成为拉动我国内需的新的增长点。

自2007年10月16日后,境外机构及热钱通过做空中国股市并挫伤市场的信心获取了丰厚暴利。股市暴跌后,我们面对的是财富的大幅缩水,使得中国在刺激经济当中的拉动内需战略受到限制。 中国股市此轮悲壮的下跌,教训深刻!

次贷危机给中国海外投资也带来巨大的损失,暴露出我国一些海外投资急功近利的弊端。我们庞大的外汇储备由于美元的贬值而大幅缩水。富国举债是因为货币贬值的过程就是债务被合法“减免”的过程,由于它们自己就可以印刷钞票,发展中国家用血汗积攒的财富往往被转换成印上了美丽图案的纸张。这种不平等,是财富向富国集中、全球贫富差距日益拉大的根本原因之一。因此,中国的贸易顺差情结、赚取外汇情结,真的应该调整一下了。重货币储备而轻实物储备,是我国无法抵御美元贬值导致的财富缩水的根本原因。我国应储备珍贵资源,这将使资源价格暴涨,我国以极少量的出口就可以得到跟目前出口额一样的收入。现在,趁低价用我们的外汇储备去世界各地收购铁矿石、石油、有色金属等矿产资源或相关企业,应该被作为最迫切的选择。

伴随着次贷危机的蔓延,国外企业拖欠甚至恶意拖欠贷款的现象迅速上升,这已成为美国企业在金融危机中转嫁损失的一种办法。中美两国之间目前还没有在债务追讨方面签订相互认可和制约的司法行政协议书,这使得中国出口企业在处理海外坏账时,加大了追账的成本和难度。中国政府应该整合资源,向企业尽可能提供包括法律援助在内的一切支持,最大限度地节省我国民族企业的讨债成本,维护我国企业的合法权益。

【美元霸权陷阱与全球性通货膨胀】

美国通过美元的贬值,既可以减少其债务,又可以促进其出口。只要美元的霸权地位不改变,不出现货币替代的现象,即投资者选择更稳定的货币做为价值储藏手段,美国政府便会有一种不受限制的冲动超额发行美元。从全球的视野来看,美元的霸权地位实际上在满足本国无限膨胀的消费欲望的同时,降低了世界其他国家人民的生活水平。

美国在进口外国货物,而并未提供任何相应的补偿物,只是向世界经济注入了大量美元而已。对于美国而言,以纸张和印刷的低廉成本,换取世界的财富,实在是太划算了,这也是美国安享贸易逆差好处的根源。美国一方面在贸易逆差中享尽好处,一方面又对那些造成美国贸易逆差的国家(包括中国)进行施压,提出新的要求。美国也喜欢赤字,多印钞票就可以维持国民经济的平衡,将通货膨胀转嫁给其他国家。美元持续大幅贬值是引发全球通货膨胀的根源。中国目前的通胀属于输入型通胀,主要是由能源和食品价格的上涨推动的。现在,我国经济的对外依存度已经高达60%,高度的经济外向性使得我国经济越来越受到国际市场的影响。

通货膨胀中有一个新钱效应。当新的美元开始发行时,其他国家的人并不知道。这有一个过程,而在这个过程中,最先获得新钱的将获得最大利益,被牺牲的则是那些最后才获得新钱的人。美元贬值下的全球性通货膨胀,美国几乎是唯一的受益者

美国等发达国家,在人为地加大货币供应量的同时,还扩大对发展中国家资源的进口,导致发展中国家宝贵资源的丧失。一旦次贷危机结束,资产价格上涨,美国又获得了一大笔财富。因此,中国等发展中国家应时时警惕宝贵资源尤其是矿产资源的快速流失。


【资源为王时代的搏杀】

有没有一种财富储备方式可以不受金融危机的掠夺,不仅可以在危机中保值,在未来还能有数倍的增值呢?有,那就是资源。这里所指的资源包括两个部分:一是包括煤炭、石油和铟、稀土等在内的日渐稀缺的矿产资源:二是建立在高科技基础上的知识产品的研发、技术人才的培养和储备。一个国家拥有的资源越多,这个国家就越主动。

发达国家则一直严密地守护着自己珍贵的矿产资源并且去全世界收购资源。中国的资源成为它们蚕食的对象。以我国近年发现的仅有的几个世界级金矿为例,贵州省黔西南州烂泥沟金矿、辽宁省盖州市的猫领金矿、云南东川博卡金矿均被国外公司控股。再以素有工业“维生素”之称的稀土为例,中国拥有世界稀土资源的72%,由于美、日、韩等国联手压低中国稀土的价格外以及我国对稀土缺乏战略资源的统一调控,大量稀土在以粗放的形式出口,产品附加值极低,而国内商家又相互压价,我们把最具有增值潜力的稀缺资源贱卖,同时还搭售了我们的廉价劳动力,换来最容易贬值的纸币储备起来。中国应该转变思路,从储备货币向储备实物尤其是稀有资源(包括黄金)转变。随着次贷危机的恶化,中国企业应该抓住机会,走出去,积极收购或参股海外矿产资源,并且以最强烈的紧迫感保护资源(尤其是稀缺资源)、储备资源,这是将来实现民族复兴的最重要保障!

高科技是无形资源,却站在财富之巅。尤其是当某种技术仅为少数甚至某个国家独有的时候,这类资源就显现出珍贵、稀缺的特征,也代表着更强大的购买力。高科技产品的研发和储备,与稀缺的自然资源一样,被一些国家置于经济安全的重要位置,严格限制甚至禁止相关高科技产品的出口。

面对已经到来的资源为王的时代,我们应该限制稀缺资源的出口,同时加大科研投入和政策扶持力度,提高资金的使用效率,打造出一个以高科技产品为核心的珍贵的资源体系,唯有此,才能在未来的竞争中立于不败之地。

【民富国强 启动内需】

投资、消费和出口被认为是拉动经济高速发展的“三驾马车”,但长期以来,我国经济发展过于依赖投资和出口。投资如果超越消费需求走在前面,会导致投资规模膨胀,进而导致产能过剩,甚至引发甚至经济危机;经济发展严重依赖外贸出口时,意味着国外消费者占据着主动权,他们通过挑起国内企业的恶性竞争获得更低的售价,导致国内大量资源型产品、劳动密集型产品被贱卖。

随着次贷危机的恶化,我国政府开始把启动内需作为刺激经济发展的首要目标。拉动内需是确保经济可持续发展的一个重要前提。

刺激内部需求的核心在于增加民众的可支配收入,即实现民富。因此,我们首先应该在国民收入分配中向国民个人倾斜,其次是企业,最后才是政府。我国应该通过降低税率、消除重复征税、提高就业机会等方式,逐步提高民众的实际收入水平。其次要建立完善的社会保障机制,减少人们因住房、教育、医疗等问题的消费支出。尤其须强调的是,房价的过快增长是蚕食民众购买力、制约内需启动的一个极其重要的因素。第三,削减政府的行政管理支出,特别是“三公”(公车、公款吃喝、公费旅游)消费。第四,建立严厉、系统的惩罚性措施,并严格执法,提高我国消费领域的社会信用水平,使我们的消费者处于一种充满安全感的消费环境中,这也需要动用财政手段。具体到三鹿奶粉事件,三鹿事件暴露出我国财政对奶业扶持力度的不足。给农民适当补贴,提高他们养奶牛的积极性,确保充分的奶源供应,也使得奶源质量更有保障。推而广之,其他类似食品问题也可以如此解决。

在食品安全甚至威胁到民族繁衍生息大问题的情况下,政府应多管齐下,尽快构筑起一个良好的消费环境,确保国民的健康,同时,这也有利于启动内需,使中国经济从内需不振的困境中走出来,步入良性发展的轨道。
【本文完】

未经允许不得转载:新梦想·产品经理公社|xsun.cn » 《中国怎么办——当次贷危机改变世界》

赞 (0)
分享到: 更多